Economia

Ibovespa cai mais de 1% e dólar ronda R$ 5,40 com aversão global a riscos

Combinação de cenários adversos no Brasil e no exterior resulta em retirada de investimentos, favorecendo a moeda norte-americana

BATANEWS/CNN BRASIL

Publicado em: 05/07/2022

- Guerra na Ucrânia segue no radar dos investidores Cris Faga/NurPhoto via Getty Images

O dólar subia 1,36%, cotado a R$ 5,398, por volta das 14h06 desta terça-feira (5), favorecido por uma aversão a riscos enquanto os investidores migram para ativos considerados mais seguros devido à deterioração das perspectivas sobre a economia mundial. No mesmo horário, o Ibovespa recuava 1,75%, aos 96.881 pontos, prejudicado pelo cenário global. Entre as maiores quedas estão a de ações de petroleiras, que seguem a desvalorização no preço do barril de petróleo.

No exterior, pesam o ciclo de alta de juros nos Estados Unidos – que alimenta temores sobre uma possível recessão em 2023 – e o anúncio de novos lockdowns na China, que tendem a desacelerar a economia do país e agravar o quadro internacional.

Já no âmbito doméstico, o mercado segue atento à tramitação da PEC dos Benefícios, que foi aprovada no Senado e agora é analisada na Câmara. O texto criou um novo risco fiscal, já que tem gastos estimados em cerca de R$ 41 bilhões e prevê decretar um estado de emergência para justificar despesas fora do teto e ampliar benefícios sociais.

A medida não foi bem recebida por investidores, e tem levado a uma retirada de investimentos devido à possibilidade de descontrole de gastos.

Sentimento global

Os investidores ainda mantêm uma forte aversão global a riscos desencadeada por temores sobre uma possível desaceleração econômica generalizada devido a uma série de altas de juros pelo mundo para conter níveis recordes de inflação, o que prejudicaria diversos tipos de investimentos.

A principal causa para essa aversão é o ciclo de alta de juros nos Estados Unidos, com a elevação mais recente anunciada pelo Federal Reserve em 4 de maio. A autarquia já chegou a descartar altas de 0,75 ponto percentual nos juros, ou um risco de levar a economia do país a uma recessão, mas sinalizou ao menos mais duas altas de 0,5 p.p.

Os juros maiores nos Estados Unidos atraem investimentos para a renda fixa do país devido a sua alta segurança e favorecem o dólar, mas prejudicam os mercados de títulos e as bolsas ao redor do mundo, inclusive as norte-americanas.

Ao mesmo tempo, o mercado acompanha os dados sobre a economia do país para entender o quão agressivo o Fed poderá ser no processo.

A confirmação da contração da economia dos Estados Unidos no primeiro trimestre, por exemplo, reforçou a visão de que a autarquia não deveria ser tão agressiva na alta de juros quanto o previsto. Já a inflação de maio sinalizou um quadro mais negativo, reforçando apostas de juros terminais maiores.

Por outro lado, com o fim do lockdown na cidade chinesa de Xangai e alívio nas restrições na capital Pequim, a expectativa era que a demanda chinesa retorne aos níveis anteriores, o que voltou a favorecer exportadores de commodities e aliviou uma parte das pressões sobre o real, mas novas restrições foram anunciadas, revertendo o cenário.

O Ibovespa e o real encontraram espaço para valorização entre o fim de maio e o começo de junho, mas a combinação de um cenário doméstico pior, com o retorno de um risco fiscal, e a perspectiva no exterior de fortes apertos monetários voltaram a prejudicar o mercado brasileiro.